摘要： 州網(wǎng)訊在存款利率下行之際，理財率下銀行理財市場收益率升溫。月度近日，平均銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布了《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2023年上)》，收益共有265家銀行機構(gòu)和30家...

州網(wǎng)訊在存款利率下行之際，理財率下銀行理財市場收益率升溫。月度近日，平均銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布了《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2023年上)》，收益共有265家銀行機構(gòu)和30家理財公司有存續(xù)的半年理財產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模25.34萬億元，溫州月度平均收益率為3.39%。投資上半年新發(fā)行的人何理財產(chǎn)品數(shù)量與2022年同期持平，不過累計募集資金有所減少。去何

　　對于善于投資的理財率下溫州人來說，下半年該如何理財，月度理財市場又會發(fā)生什么樣的平均變化？

　　理財收益率或難維持

　　存款利率下調(diào)，大額存單供給不足等降低了存款類產(chǎn)品對理財產(chǎn)品的收益替代效應(yīng)，這是半年目前理財市場的現(xiàn)狀。

　　“買理財產(chǎn)品，溫州我還是買低風(fēng)險的，收益低一點，至少穩(wěn)定。”市民黃先生喜歡用閑錢購買銀行理財產(chǎn)品，在收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)上能夠微利，成為了他最大的愿望。在資管新規(guī)的執(zhí)行下，隨著理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型完成，價值投資觀念逐步深入人心，黃先生的愿望成為溫州投資人的共識。

　　回顧今年上半年銀行理財市場走勢，記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年一季度，在市場波動下，銀行理財市場延續(xù)規(guī)模下降的趨勢；二季度，隨著債市行情好轉(zhuǎn)，4月、5月連續(xù)兩個月理財規(guī)模出現(xiàn)回升；季末效應(yīng)影響下，6月末，銀行理財規(guī)模環(huán)比下降。從產(chǎn)品端來看，7月上旬，銀行理財規(guī)模的增長主要來自現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品和固收類理財產(chǎn)品。期限較短、流動性較好的純固收產(chǎn)品更受到市場的歡迎。

　　展望下半年，多位受訪專家表示，銀行理財市場規(guī)模將逐步回升。整體來看，理財產(chǎn)品在收益性和穩(wěn)健性方面的優(yōu)勢明顯，依然是投資者的優(yōu)先選擇之一。預(yù)計上述各項因素的影響在下半年將有更加充分的體現(xiàn)，理財產(chǎn)品規(guī)模繼續(xù)保持穩(wěn)健增長勢頭。不過，由于債市收益率相比年初處于低位，新發(fā)理財產(chǎn)品面臨著比較大的配置壓力，新發(fā)產(chǎn)品的業(yè)績基準也有所調(diào)低，因此下半年理財收益率可能很難維持上半年的水平。

　　投資需建立靈活的資產(chǎn)組合

　　從整體來看，目前銀行理財已走出了“贖回潮”的陰影。不過，近期受股市波動影響，部分權(quán)益類、混合類銀行理財產(chǎn)品的凈值出現(xiàn)較大幅度回撤甚至跌破凈值。

　　中國理財網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至7月20日，銀行理財子公司發(fā)行的處于存續(xù)期的權(quán)益類產(chǎn)品合計30只。其中，19只凈值低于1元，處于“破凈”狀態(tài)，占比高達63%。

　　盡管近年來居民的金融資產(chǎn)在增長，但一般投資人依然偏好無風(fēng)險產(chǎn)品、低風(fēng)險產(chǎn)品。當金融市場波動時，理財產(chǎn)品凈值波動隨之加大，投資者仍然會出現(xiàn)恐慌情緒。不過經(jīng)過去年一年的“風(fēng)險教育”，產(chǎn)品凈值隨市場波動已成常態(tài)，對于理財產(chǎn)品“浮虧”投資人需要正常接受。

　　對于市場的不確定性，諾亞CIO辦公室建議溫州投資人，下半年需要進行多元化戰(zhàn)略資產(chǎn)配置調(diào)整，接受不確定性，提升財富韌性，建立靈活的資產(chǎn)組合，能夠在變化和壓力下不斷調(diào)整和優(yōu)化的資產(chǎn)組合。在投資前可通過壓力測試和模擬風(fēng)險來識別和減少風(fēng)險，使財富管理者在不確定性和壓力下，可以不斷地實施改進。另外，還有一點很重要，就是建立反饋機制，能夠及時發(fā)現(xiàn)和糾正在投資中出現(xiàn)的問題，避免錯誤和風(fēng)險的進一步擴大。將風(fēng)險分散到不同的投資組合中，避免風(fēng)險的集中和蔓延。通過上述戰(zhàn)略資產(chǎn)配置原則的建立，可以建立更加健壯和適應(yīng)性強的系統(tǒng)，提高抗風(fēng)險能力和應(yīng)對不確定性的能力，從而保護財富管理者的資產(chǎn)組合。